春節(jié)因素推動，釀酒板塊迎絕佳投資窗（股）

今日滬指低開呈窄幅震蕩走勢，盤中釀酒板塊異軍突起，板塊漲幅超過2%，龍頭股貴州茅臺、五糧液漲幅居前。

從消息面看，近日瀘州老窖發(fā)出通知，春節(jié)前停止國窖1573的供貨。媒體報道茅臺包裝車間加班生產(chǎn)，同時茅臺經(jīng)銷商也反饋，近期華東、華南主要市場都出現(xiàn)了茅臺貨源緊張，批發(fā)價上漲的情況。五糧液在華東中轉(zhuǎn)倉也出現(xiàn)了缺貨。

興業(yè)證券表示，現(xiàn)在到春節(jié)前一周實際銷售情況出爐前，是投資白酒的時間窗口。春節(jié)前批發(fā)價有望上漲，有可能傳出脫銷斷貨的消息，刺激股價出現(xiàn)一波上漲。綜合考慮目前的市場環(huán)境，市場向下因素增多，部分資金可能開始尋求避險。白酒估值偏低，向下空間很小，基金持倉比較低，即使實際銷售未超預(yù)期板塊也可獲得相對收益，若超預(yù)期將出現(xiàn)一次中級別的行情。建議超配白酒。

推薦標(biāo)的：五糧液（股價接近員工持股價），瀘州老窖（1573雖然預(yù)期已經(jīng)很高，但還可能超預(yù)期），順鑫農(nóng)業(yè)（白酒穩(wěn)定增長，外延并購預(yù)期），貴州茅臺（向下空間很小，避險首選）。

10年6000億市場：通用航空板塊望催生大牛股

據(jù)上海證券報1月19日消息，近日召開的2016年民航空管系統(tǒng)工作會議上，國家空管委辦公室副主任蔡軍表示，2016年要加快空域管理體制改革，部署空管“十三五”建設(shè)任務(wù)。同時，要積極創(chuàng)新空域資源管理使用，規(guī)劃調(diào)整全國空域結(jié)構(gòu)，解決繁忙地區(qū)空域緊張問題。低空改革的加速推進，將為通用航空發(fā)展提供空域資源保障。機構(gòu)預(yù)計，未來十年，我國通航市場需求將超過6000億元，年均增速近30%，空管雷達設(shè)備等各產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)將獲得市場擴容機遇。

中銀國際指出，在低空空域管制改革啟動、通用航空產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展、航空制造技術(shù)升級、飛機國產(chǎn)化進程提速的大背景下，A股通用航空板塊上行空間打開，未來或催生行業(yè)大牛股，值得關(guān)注。

東北證券指出，通用航空要發(fā)展，機場保障需先行，建議關(guān)注國?？萍?、四創(chuàng)電子，前者為空管與機場信息系統(tǒng)整體解決方案提供商，技術(shù)實力雄厚。此外，積極關(guān)注通用航空整機企業(yè)：中直股份、洪都航空，另外通航飛行器零部件公司以及運營服務(wù)與維修公司海特高新、四川九洲、中航電子、川大智勝也應(yīng)給予關(guān)注。

上海加快推進國企集團整體上市，11股占盡先機

作為國資重鎮(zhèn)，上海本輪國資國企改革已走過近兩年，在上海國資委看來，2016年將會是上海國資國企改革下半場的新起點。

在1月18日下午召開的國企工作會議上，上海國資委提出，2016年將穩(wěn)妥發(fā)展混改，加快推進企業(yè)集團整體上市或核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市；產(chǎn)業(yè)方面，將支持國資在重點行業(yè)優(yōu)化產(chǎn)能拓展市場，適時推動燃氣行業(yè)企業(yè)改革，符合條件的基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)探索特許經(jīng)營；重點推進集成電路、新能源汽車、新型顯示、新材料等重大項目，服務(wù)業(yè)重點發(fā)展數(shù)據(jù)服務(wù)、數(shù)字互動、移動電商，國資在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等重點領(lǐng)域的集中度達到75%。

其中，推動集團整體上市或核心資產(chǎn)上市，發(fā)展公眾公司，是上海國資混改的主要實現(xiàn)方式。上海市國資委副主作林益彬在近日舉行的上海國資高峰論壇上透露，2015年，上海一批按照企業(yè)法登記的集團公司進行了公司制的改革，這項工作預(yù)計2016年將全部結(jié)束。其中提出，基本實現(xiàn)競爭力產(chǎn)業(yè)集團和具備條件的轉(zhuǎn)制科研院所整體上市或者核心業(yè)務(wù)上市。

分析認(rèn)為，上海是國企改革的重鎮(zhèn)和先鋒，此次上海國資國企工作會議將加速相關(guān)企業(yè)集團的改革，間接利好上市公司，建議關(guān)注公用事業(yè)、新興技術(shù)領(lǐng)域個股：城投控股、大眾公用、上海建工、萬業(yè)企業(yè)、愛建集團、開開實業(yè)、上海九百、上海機電、華建集團、飛樂音響、上海貝嶺等。

習(xí)近平再度強調(diào)供應(yīng)側(cè)改革，三大板塊望聞風(fēng)而動

1月18日上午，省部級主要領(lǐng)導(dǎo)干部學(xué)習(xí)貫徹十八屆五中全會精神專題研討班在中央黨校開班。習(xí)近平在開班式上發(fā)表重要講話強調(diào)，經(jīng)濟發(fā)展長期向好的基本面沒有變；供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，要從生產(chǎn)端入手，重點是促進產(chǎn)能過剩有效化解，促進產(chǎn)業(yè)優(yōu)化重組，降低企業(yè)成本，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，增加公共產(chǎn)品和服務(wù)供給，提高供給結(jié)構(gòu)對需求變化的適應(yīng)性和靈活性。

興業(yè)證券預(yù)計，要想真正釋放貨幣寬松的空間，只有通過結(jié)構(gòu)性改革，提升實體經(jīng)濟回報率預(yù)期，將更多資金引入實體經(jīng)濟。

有機構(gòu)稱，受供給側(cè)改革催化影響，采掘、鋼鐵和有色等周期性板塊表現(xiàn)突出。從價格彈性看，可持續(xù)性不太強。但建議高度重視供給側(cè)改革的全年性影響，預(yù)計有望成為貫穿全年主線，關(guān)注傳統(tǒng)周期板塊回調(diào)后，供給側(cè)改革再次發(fā)酵的配置性機會；其他如銀行、低估值高股息、價格向上的農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖表現(xiàn)出較好防御性。另外，也可關(guān)注匯率風(fēng)險逐漸釋放后的航空板塊。

分析認(rèn)為，近期中央接連聚焦供應(yīng)側(cè)改革問題，相關(guān)領(lǐng)域的改革進程有望提速，而抑制新增產(chǎn)能，淘汰落后產(chǎn)能，加快產(chǎn)業(yè)技術(shù)革新等舉措都將為行業(yè)內(nèi)具有實力的龍頭企業(yè)帶來新的發(fā)展機遇?？申P(guān)注：

1、煤炭板塊：陜西煤業(yè)、安源煤業(yè)、山煤國際、中國神華、云煤能源等；

2、鋼鐵板塊：寶鋼股份、武鋼股份、攀鋼釩鈦、本鋼板材、鼎泰新材等；

3、建材板塊：青松建化、冀東水泥、海螺水泥、南玻A、金剛玻璃等。