3月2日，恒大宣布耗資38.91億港元收購(gòu)了盛京銀行H股3.24億股，占總股本5.59%。而就在此前一天，盛京銀行剛剛披露獲得了銀監(jiān)會(huì)遼寧監(jiān)管局對(duì)消費(fèi)金融公司的開業(yè)批復(fù)。

也就是說(shuō)，如果恒大繼續(xù)增持盛京銀行，能獲得的將包括銀行和消費(fèi)金融兩張牌照。

深挖消費(fèi)潛力是2016年重點(diǎn)工作，消費(fèi)金融將成為新藍(lán)海

1.開展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)，有利促進(jìn)國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求

投資、消費(fèi)和出口是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三架馬車，其中消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為66.4%，距離發(fā)達(dá)國(guó)家80%以上的貢獻(xiàn)率仍有一定差距。尤其在當(dāng)前確保GDP“穩(wěn)增長(zhǎng)”的背景下，基建等重大投資項(xiàng)目數(shù)量加大，消費(fèi)金融等能有助于刺激消費(fèi)需求的業(yè)務(wù)也頗受鼓勵(lì)。

李克強(qiáng)在2016年政府工作報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，今年六大重點(diǎn)工作之一為“深挖國(guó)內(nèi)需求潛力，開拓發(fā)展更大空間。適度擴(kuò)大需求總量，積極調(diào)整改革需求結(jié)構(gòu)，促進(jìn)供給需求有效對(duì)接、投資消費(fèi)有機(jī)結(jié)合、城鄉(xiāng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，形成對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)定而持久的內(nèi)需支撐”。

為了增強(qiáng)消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)作用，政府將適應(yīng)消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)，破除政策障礙，支持發(fā)展養(yǎng)老、健康、家政、教育培訓(xùn)、文化體育等服務(wù)消費(fèi)；壯大網(wǎng)絡(luò)信息、智能家居、個(gè)性時(shí)尚等新興消費(fèi)；在全國(guó)開展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品。

而在1月時(shí)，銀監(jiān)會(huì)便曾表示，支持符合條件的民間資本發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司、汽車金融公司和參與發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。

政府工作報(bào)告和銀監(jiān)會(huì)的表態(tài)均表明，為了鼓勵(lì)人們加大消費(fèi)，消費(fèi)金融有望成為金融創(chuàng)新的重點(diǎn)之一，后續(xù)可能有政策出臺(tái)予以扶持，或?qū)Ξ?dāng)前限制有所放寬。

2、消費(fèi)金融在中國(guó)推進(jìn)慢，但也意味著更大發(fā)展空間

消費(fèi)金融是指向各階層消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式，具有單筆授信額度小、審批速度快、無(wú)需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活、貸款期限短等特點(diǎn)。消費(fèi)金融公司不吸收公眾存款，設(shè)立初期的資金來(lái)源主要為資本金，規(guī)模擴(kuò)大后可以申請(qǐng)發(fā)債或向銀行借款。

在盛京銀行前，銀監(jiān)會(huì)共發(fā)放了10塊消費(fèi)金融公司牌照，但推進(jìn)速度并不快。其原因主要是，一方面，我國(guó)的個(gè)人信用體系建設(shè)較為落后，企業(yè)對(duì)貸款人的還款能力了解難以全面，若要深入調(diào)查則有違消費(fèi)金融“審批速度快”的優(yōu)勢(shì)；另一方面，由于消費(fèi)貸款無(wú)抵押擔(dān)保，貸款人一旦違約將為企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。

因此，消費(fèi)金融在中國(guó)仍處于探索階段，企業(yè)發(fā)展速度將造成風(fēng)險(xiǎn)，并容易滋生不良貸款。而加快消費(fèi)金融發(fā)展的關(guān)鍵，則是通過收集個(gè)人全方位信息和數(shù)據(jù)，建立起完善的個(gè)人征信計(jì)算方式。

由于銀行的征信系統(tǒng)相對(duì)完善，當(dāng)前消費(fèi)性貸款的大部分還是來(lái)自于銀行信用卡業(yè)務(wù)。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2014末，銀行消費(fèi)性貸款余額3.61萬(wàn)億元，其中信用卡余額約2.34萬(wàn)億元；同期消費(fèi)金融公司的貸款余額僅209億元。

3、恒大原有客戶數(shù)據(jù)，有利輔助消費(fèi)貸征信系統(tǒng)完善

消費(fèi)金融行業(yè)和企業(yè)若要取得突破性發(fā)展，其征信系統(tǒng)的建立和貸款發(fā)放的渠道不能完全依附于銀行，而應(yīng)當(dāng)有更多細(xì)化的客戶數(shù)據(jù)信息予以支撐。

如果恒大計(jì)劃拓展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，其原有客戶信息將起到輔助作用。我們?cè)诖饲瓣P(guān)于恒大保險(xiǎn)和社區(qū)O2O等多份研究報(bào)告中均曾提到過，恒大布局其他行業(yè)最大優(yōu)勢(shì)便是其產(chǎn)業(yè)多元、布局廣泛、旗下社區(qū)和項(xiàng)目諸多，意味著手中掌握了更多客戶大數(shù)據(jù)，整合后能夠產(chǎn)生更大空間。截至2015年上半年，恒大地產(chǎn)已進(jìn)入全國(guó)155個(gè)城市，擁355個(gè)項(xiàng)目，恒大冰泉、糧油、乳業(yè)等快消產(chǎn)業(yè)在全國(guó)768個(gè)城市建立了122萬(wàn)個(gè)銷售網(wǎng)點(diǎn)。

購(gòu)房信息對(duì)建立征信意義重大，直接反應(yīng)了客戶消費(fèi)能力。在恒大掌握的客戶信息中，通過客戶購(gòu)房獲取的信息作用最大?？蛻裟軌虺袚?dān)的房屋價(jià)格、名下房屋數(shù)量和價(jià)值、貸款和還貸情況等，均能作為判斷其消費(fèi)能力的重要依據(jù)，進(jìn)而納入征信環(huán)節(jié)中。

恒大當(dāng)前業(yè)務(wù)的客戶群體，與消費(fèi)金融目標(biāo)客群吻合。在發(fā)達(dá)國(guó)家，消費(fèi)金融公司主要面向有穩(wěn)定收入的中低端個(gè)人客戶。而恒大的客戶主要位于二線及以下城市，購(gòu)房能力即證明了其有穩(wěn)定收入來(lái)源，然而城市發(fā)展情況決定了，這部分群體的消費(fèi)范圍偏小，消費(fèi)觀念可能也相對(duì)落后。恒大的品牌影響力，能幫助其邊拓寬客戶渠道，邊向客戶普及消費(fèi)金融知識(shí)，建立起合理的消費(fèi)觀念，進(jìn)而帶動(dòng)消費(fèi)增長(zhǎng)。