私募被指隨意提酬 引發(fā)行業(yè)自律調(diào)查

3月14日，知名“公奔私”基金經(jīng)理陳揚(yáng)帆被投資人指其隨意提取業(yè)績(jī)報(bào)酬、信息披露不到位，引發(fā)行業(yè)關(guān)注。昨日，基金業(yè)協(xié)會(huì)表示，將對(duì)此事進(jìn)行自律調(diào)查，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，私募計(jì)提業(yè)績(jī)報(bào)酬的方式或因此進(jìn)一步規(guī)范。

開放日存爭(zhēng)議

據(jù)媒體報(bào)道，原興業(yè)全球基金的明星基金經(jīng)理陳揚(yáng)帆奔私后，對(duì)其旗下產(chǎn)品光輝歲月隨意提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，且不及時(shí)披露，導(dǎo)致投資人不滿。根據(jù)其合同規(guī)定，產(chǎn)品成立后有一年封閉期，一年之內(nèi)可以申購(gòu)，但是不能贖回。投資人稱，猛犸資產(chǎn)在產(chǎn)品合同上隱晦規(guī)定，將這一年封閉期內(nèi)的交易日也算作開放日，并約定開放日內(nèi)可以提取業(yè)績(jī)報(bào)酬。結(jié)果，去年該產(chǎn)品業(yè)績(jī)不佳，但在幾個(gè)業(yè)績(jī)高點(diǎn)處，悄悄提取了3次高額業(yè)績(jī)報(bào)酬，并且采用“凈值不變、份額縮減”的計(jì)提方式，導(dǎo)致投資者久未察覺。

對(duì)此事，猛犸資產(chǎn)發(fā)表聲明表示，契約精神是行業(yè)運(yùn)行前提，自己遵循合同約定并無不合規(guī)操作，僅僅承認(rèn)計(jì)提報(bào)酬后沒有告知客戶，是在服務(wù)方式上有所欠妥。

此事引發(fā)行業(yè)熱議，陳揚(yáng)帆此前是2014年上半年同類型公募基金的冠軍，奔私時(shí)以《光陰的故事》為題寫下廣為流傳的公開信，其后成立猛犸資產(chǎn)，并已發(fā)行逾20只產(chǎn)品。

記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，“縮份額法”在業(yè)內(nèi)并不少見，凈值不變，有助于打造漂亮的業(yè)績(jī)曲線，因此也成為業(yè)內(nèi)常用手段。但是在成立后的封閉期內(nèi)隨意計(jì)提業(yè)績(jī)報(bào)酬，實(shí)屬罕見。

“沒見過這種”開放日“，”北京一位知名私募人士表示，“通常產(chǎn)品成立后的第一年或半年的封閉期，既不允許申購(gòu)，也不允許贖回，也不提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，因?yàn)樵谕顿Y人不能贖回的情況下收取報(bào)酬并不公平。業(yè)績(jī)報(bào)酬是在之后的開放日提取，比如每個(gè)月的第10天或第20天。”不過，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，私募行業(yè)仍然是契約精神更重要。一位券商PB業(yè)務(wù)表示，投資者不滿，很大一部分原因是由于產(chǎn)品虧損，如果業(yè)績(jī)好，或許不會(huì)“憤而問之”。

私募業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提有望規(guī)范

雖然兩方各執(zhí)一詞，事實(shí)仍然不清，然而有關(guān)方面迅速做出反應(yīng)。昨日下午，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布公告，表示將對(duì)此事展開調(diào)查。基金業(yè)協(xié)會(huì)表示，有媒體報(bào)道，某私募基金管理人隨意提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，侵害投資者合法權(quán)益，協(xié)會(huì)對(duì)有關(guān)情況高度重視，已經(jīng)要求相關(guān)機(jī)構(gòu)作出說明，并按程序啟動(dòng)調(diào)查工作，對(duì)有關(guān)情況予以全面核實(shí)。

基金業(yè)協(xié)會(huì)強(qiáng)調(diào)，私募基金的業(yè)績(jī)報(bào)酬應(yīng)當(dāng)由私募基金管理人與合格投資者按照自愿、公平、誠(chéng)實(shí)信用的原則進(jìn)行協(xié)商，在基金合同中予以約定?；鸷贤瑧?yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)的規(guī)定，私募基金不得面向非合格投資者募集，私募基金管理人不得違反合同約定或者違法違規(guī)提取業(yè)績(jī)報(bào)酬。基金業(yè)協(xié)會(huì)提醒投資者，在簽訂基金合同時(shí)，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)審核相關(guān)條款，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，保護(hù)好自身的合法權(quán)益。

基金業(yè)協(xié)會(huì)表示，歡迎投資者和社會(huì)各界提供調(diào)查線索。將根據(jù)調(diào)查結(jié)果，堅(jiān)決查處違反法律法規(guī)和自律規(guī)則的行為，并進(jìn)一步加強(qiáng)自律規(guī)則體系建設(shè)。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，經(jīng)過此事，私募業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提方式或?qū)⒁?guī)范?！艾F(xiàn)在都知道縮減份額導(dǎo)致凈值虛高了，從信披真實(shí)性角度來看是有問題的。”北京一位私募人士表示。

（來源：中國(guó)證券報(bào)）