“保險(xiǎn)+期貨”：金融跨界服務(wù)三農(nóng)新方式

保險(xiǎn)的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)保障，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)因?yàn)樽魑锛刑攸c(diǎn)，在自然災(zāi)害發(fā)生時(shí)，保險(xiǎn)公司往往承受著巨大的賠付風(fēng)險(xiǎn)。如何分散風(fēng)險(xiǎn)，再保險(xiǎn)是一種選擇，而借助期貨市場(chǎng)則是又一新的手段。

近日，中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司在京召開“期貨+保險(xiǎn)”服務(wù)三農(nóng)創(chuàng)新座談會(huì)。證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、地方政府代表及相關(guān)機(jī)構(gòu)參與座談，分享如何更好地通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)分散農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

報(bào)價(jià)系統(tǒng)原名中證資本市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司，是經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)并由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)按照市場(chǎng)化原則管理的金融機(jī)構(gòu)。報(bào)價(jià)系統(tǒng)是個(gè)機(jī)構(gòu)間的市場(chǎng)，能夠?yàn)閰⑴c人提供私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)、發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及互聯(lián)互通、登記結(jié)算、信息等服務(wù)，以私募產(chǎn)品發(fā)行轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)、私募股權(quán)發(fā)行轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)、場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)、大宗商品市場(chǎng)為主體架構(gòu)，是多層次資本市場(chǎng)基礎(chǔ)金融設(shè)施之一。

座談會(huì)上，報(bào)價(jià)系統(tǒng)總經(jīng)理葛偉平表示，報(bào)價(jià)系統(tǒng)非常重視服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和三農(nóng)事業(yè)，積極為各類型金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)服務(wù)三農(nóng)搭建平臺(tái)和渠道。通過這次座談會(huì)，更進(jìn)一步探討如何充分發(fā)揮報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人多元化的優(yōu)勢(shì)，匯集各方力量更好服務(wù)三農(nóng)。

會(huì)議指出，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)，使得期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理功能，與保險(xiǎn)更接近三農(nóng)的現(xiàn)實(shí)，兩者有了結(jié)合的基礎(chǔ)。“期貨+保險(xiǎn)”模式能夠萌芽創(chuàng)新發(fā)展，是來自市場(chǎng)的力量。經(jīng)過一段時(shí)間的試點(diǎn)之后發(fā)現(xiàn)還是走得通，保險(xiǎn)公司在前端發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，資本市場(chǎng)在后端通過場(chǎng)外期權(quán)等方式分散風(fēng)險(xiǎn)?！捌谪?保險(xiǎn)”模式還需要進(jìn)一步調(diào)研和擴(kuò)大試點(diǎn)，需要監(jiān)管和市場(chǎng)主體各方的共同參與與呵護(hù)。

近些年，在政策支持下，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)取得了快速發(fā)展，已經(jīng)成為財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)第三大險(xiǎn)種，在服務(wù)三農(nóng)方面發(fā)揮了重要作用。保險(xiǎn)行業(yè)參會(huì)代表表示，農(nóng)業(yè)險(xiǎn)在轉(zhuǎn)移農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也面臨著進(jìn)一步分散、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的問題，希望通過市場(chǎng)化的機(jī)制充分發(fā)揮市場(chǎng)資源配置作用。行業(yè)正考慮如何通過資本市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，“保險(xiǎn)+期貨”模式符合發(fā)展要求，能夠?qū)崿F(xiàn)保險(xiǎn)和期貨的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在目前資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具中找到了一個(gè)比較可行的路徑。

對(duì)于前期試點(diǎn)中遇到的問題，人保財(cái)險(xiǎn)和中糧期貨的相關(guān)負(fù)責(zé)人提出，需進(jìn)一步豐富場(chǎng)內(nèi)工具、簡化場(chǎng)外衍生品交易流程以及對(duì)場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)集中清算等。

此外，也有機(jī)構(gòu)建議開發(fā)更多農(nóng)作物期權(quán)品種、完善中央清算制度、提供一對(duì)一和一對(duì)多交易服務(wù)、增加擔(dān)保增信措施，以及提出嘗試巨災(zāi)收益憑證等新的探索。