12、電子板塊

大家好！今年年初我們有一篇報(bào)告，這篇報(bào)告我們已經(jīng)對大戰(zhàn)略進(jìn)行了一個(gè)梳理，從行業(yè)層面來講，發(fā)展電子的半導(dǎo)體行業(yè)非常必要，芯片國產(chǎn)化和信息安全的大浪潮下，我們看到必須只有國家層面出面整合資源才能發(fā)展下去。我國的半導(dǎo)體行業(yè)，每年進(jìn)口額都會(huì)超過千億美元，需要幾十億到上百億美金的投入，由于摩爾定律，每一到兩年都要進(jìn)行一次投入，作為民企來講，很難跟上步伐。國家現(xiàn)在對于這一塊非常重視，所以積極推動(dòng)反壟斷，以國企收購整合或者是產(chǎn)業(yè)資本聯(lián)合民企整合的方式，來進(jìn)行收購。所以從這個(gè)方面來說，我們可以看到半導(dǎo)體行業(yè)和信息安全行業(yè)化，國家集團(tuán)內(nèi)部的半導(dǎo)體資產(chǎn)的整合和調(diào)整力度是非常巨大的。

第二個(gè)方面，除了半導(dǎo)體信息安全以外，地方國企個(gè)體是在推出考核激勵(lì)之后，基本面是有一個(gè)改善的預(yù)期，這方面德賽集團(tuán)集團(tuán)還有福日電子都有這樣的情況。

我們講一下相關(guān)的標(biāo)的，電子行業(yè)和半導(dǎo)體息息相關(guān)的是上海貝嶺、振華科技、上海儀電電子旗下的中安消。上海貝嶺在集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行了劃轉(zhuǎn)，華虹半導(dǎo)體資產(chǎn)等，在過去的2014年，自身的半導(dǎo)體資產(chǎn)30多個(gè)億，未來資產(chǎn)和上海貝嶺這樣一個(gè)半導(dǎo)體品牌的對接會(huì)實(shí)現(xiàn)深度的結(jié)合，未來會(huì)沖擊國際半導(dǎo)體前十名進(jìn)行沖擊。第二個(gè)是振華科技，這家公司最早啟動(dòng)的，在去年的時(shí)候其實(shí)集團(tuán)就已經(jīng)參與了飛騰項(xiàng)目，并且收購了蘇州盛科，已經(jīng)打造成了一個(gè)品牌。現(xiàn)在其實(shí)已經(jīng)推出的兩款，未來三年還會(huì)持續(xù)的推出更高參數(shù)和不同運(yùn)用的芯片。這些都是信息安全和軍工中不可缺少的設(shè)計(jì)資產(chǎn)。從長期發(fā)展來看，我們覺得會(huì)得到進(jìn)一步的發(fā)掘。中安消前一段時(shí)間收購了香港的一家企業(yè)，在國內(nèi)安防系統(tǒng)中，首先開始轉(zhuǎn)型運(yùn)營，通過大數(shù)據(jù)分析為用戶安全創(chuàng)造更大的價(jià)值，從長期的資產(chǎn)布局來看，我們覺得這家公司最終會(huì)成為一個(gè)大安全的平臺(tái)，而且母集團(tuán)就是中國安防，實(shí)力非常的雄厚。而且在機(jī)器人、互聯(lián)網(wǎng)金融、智慧城市等方面都是具有國內(nèi)領(lǐng)先水平的。這家公司借殼上市后，也是公布了員工持股。所以說這家公司我們覺得是一個(gè)大的戰(zhàn)略布局，未來集團(tuán)就是整合了市場，想象空間也非常大，大家可以具體關(guān)注。

除了這三大標(biāo)的以外，還有飛樂音響、中電廣通、長城電腦等都值得大家關(guān)注。還有德賽電子，福日電子。福日電子收購ODM廠商實(shí)現(xiàn)了轉(zhuǎn)型，未來會(huì)和國內(nèi)的手機(jī)平臺(tái)一起推進(jìn)一個(gè)國產(chǎn)化的解決方案，這一塊將會(huì)和類似于華為、TCL廠商一塊兒推進(jìn)整體的中低端國產(chǎn)手機(jī)的國產(chǎn)化的進(jìn)展，所以我們也是比較看好這家公司。德賽集團(tuán)剛剛實(shí)現(xiàn)了高管參股合資公司，實(shí)現(xiàn)了一個(gè)綁定，在國企改革的背景下也非常值得企盼。