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大宗商品顯強(qiáng)勢特征圍繞周期主題選基金（名單）

近期，在黃金、原油的帶頭作用下，能源、金屬、基建等大宗商品熱度不斷上升，投資者重返商品資產(chǎn)跡象明顯。從周一盤面來看，暖風(fēng)率先吹向周期板塊：無論是A股還是期貨市場，煤炭、有色、基建板塊時有亮點(diǎn)。機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，目前內(nèi)外環(huán)境催生了難得的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，可根據(jù)配置周期板塊的數(shù)據(jù)，精選主題基金。

從2015年階段低點(diǎn)算起，黑色金屬、能源、基建等大宗商品正走出底部，平均漲幅超過一成。市場人士指出，今年可謂供給側(cè)改革元年，預(yù)期全國兩會后更多政策將落地，周期板塊或迎來難得的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

機(jī)構(gòu)對周期股反彈邏輯認(rèn)同度較高。凱石金融產(chǎn)品研究中心發(fā)布報告稱，“商品價格反彈+供給側(cè)改革”利好周期主題基金；國元證券建議，加大對資源股特別是有色、石油股的配置，房地產(chǎn)板塊也可以超配；興業(yè)證券則建議，在去產(chǎn)能排頭兵中挑選結(jié)構(gòu)性機(jī)會。深入到具體行業(yè)，產(chǎn)能出清對價格帶來的提振效應(yīng)已經(jīng)有所顯現(xiàn)。

在此邏輯下，超配周期板塊的基金有望率先分享到成長帶來的收益。據(jù)2015年四季報，重配采礦業(yè)的基金有華夏上證能源ETF、匯添富中證能源ETF、富國中證煤炭、中融中證煤炭、廣發(fā)中證全指能源ETF和招商中證煤炭。同時，建筑業(yè)也迎來機(jī)遇。南方中證高鐵產(chǎn)業(yè)、鵬華高鐵產(chǎn)業(yè)、工銀瑞信高鐵產(chǎn)業(yè)、中海中證高鐵產(chǎn)業(yè)，去年底配置該行業(yè)比例超30%。

與此同時，近期頻頻出臺政策的房地產(chǎn)行業(yè)頗受基金“關(guān)照”。上周，華夏、中郵等8家基金調(diào)研了金融街；長盛、華夏等調(diào)研了華僑城A。據(jù)去年四季度數(shù)據(jù)，多只基金扎堆選擇華僑城A，19家機(jī)構(gòu)持有；金融街也是大熱門，共8家機(jī)構(gòu)持有。在政策呵護(hù)下，重倉房地產(chǎn)板塊的基金同樣值得關(guān)注。