資金積極入市 關(guān)注細(xì)分龍頭及迪士尼概念

在經(jīng)歷開年大跌及此后的弱勢(shì)春節(jié)紅包行情之后，3月份以來(lái)市場(chǎng)走出一波較為強(qiáng)勢(shì)的反彈，在短期大幅上漲之后，上周在階段性高點(diǎn)受到平臺(tái)壓制震蕩整理。從資金層面看，前期遭遇凈贖回狀態(tài)的公募基金，開始普遍呈現(xiàn)凈申購(gòu)狀態(tài)，部分大型基金公司ETF周份額激增十億份以上，而前期倉(cāng)位極低的次新基金，近期已經(jīng)逐步加倉(cāng)，加上證券類信托及銀行配資入市資金的增多，在機(jī)構(gòu)看來(lái)，行情有望持續(xù)上攻，關(guān)注新興成長(zhǎng)股中的細(xì)分龍頭，以及近期催化劑不斷的迪士尼板塊。

據(jù)上證報(bào)報(bào)道，從機(jī)構(gòu)近期觀點(diǎn)看，從本月上旬開始，基金公司就開始看多市場(chǎng)。兩周前公開空翻多的前海開源基金，在上周四市場(chǎng)遭遇調(diào)整后，依然鮮明看多后市。在該基金看來(lái)，市場(chǎng)將出現(xiàn)一波中級(jí)反彈行情，大市值股票和小市值股票都存在機(jī)會(huì)。從獲得投資者凈申購(gòu)較多的基金產(chǎn)品看，新興成長(zhǎng)依然為主要標(biāo)的。深交所數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF近期份額急劇增多，創(chuàng)下該ETF成立4年多來(lái)的份額新高，短短一周時(shí)間，份額激增超過(guò)10億份，以近期2元左右單位凈值測(cè)算，凈申購(gòu)資金就有20億元左右。

在機(jī)構(gòu)投資者看來(lái)，從市場(chǎng)整體資金成本以及整體市場(chǎng)環(huán)境看，結(jié)合A股特征，當(dāng)前基本處于底部區(qū)域，未來(lái)市場(chǎng)上行將是大概率事件，在上行確定性較高的情況下，新興成長(zhǎng)股永遠(yuǎn)是超額收益的源泉，前期被市場(chǎng)帶跌的新興成長(zhǎng)股反彈會(huì)較大，投資者可以關(guān)注滯漲細(xì)分龍頭股。滬上某新興成長(zhǎng)風(fēng)格私募基金經(jīng)理表示，在中國(guó)巨大的市場(chǎng)空間中，前期社交、搜索、電商、旅游等不少細(xì)分行業(yè)都出現(xiàn)了巨無(wú)霸，接下來(lái)無(wú)人駕駛、VR、停車等還會(huì)出現(xiàn)獨(dú)角獸，“但在選取過(guò)程中，需要仔細(xì)甄別，例如VR領(lǐng)域，幾乎完全處于炒作概念狀態(tài)，比如某些公司僅僅簽個(gè)協(xié)議、發(fā)布個(gè)所謂的戰(zhàn)略后者成立VR基金，市場(chǎng)就會(huì)追漲幾個(gè)板，同去年牛市瘋狂時(shí)沒什么區(qū)別，盡管瘋狂，但也表明市場(chǎng)永遠(yuǎn)喜歡新概念?！?

上周五臨近收盤，迪士尼概念股強(qiáng)勢(shì)崛起，中路股份、錦江投資、龍頭股份等強(qiáng)勢(shì)漲停。由于本月28日將要開始售票，這一板塊公開催化劑事件，上周不斷被提及，表明一致預(yù)期之下資金反而參與意愿不佳，在上周臨近收盤時(shí)卻有資金突襲。在機(jī)構(gòu)看來(lái)，盡管是該板塊前期已經(jīng)受到多輪推動(dòng)，但是相對(duì)于空前巨大的市場(chǎng)，相關(guān)概念股依然沒能反應(yīng)主題溢價(jià)。東北證券認(rèn)為，無(wú)論是從東京迪士尼，還是從上海世博會(huì)、蘋果手機(jī)在華銷售等經(jīng)驗(yàn)看，上海迪士尼火爆的概率較大，上海迪士尼官方已經(jīng)明確每人最多購(gòu)買5張的限購(gòu)措施，可能導(dǎo)致開幕期出現(xiàn)“一票難求”的盛況，將有力提升迪士尼概念的市場(chǎng)關(guān)注度，加上正式開園日期的臨近，相關(guān)造勢(shì)活動(dòng)將陸續(xù)投放，相關(guān)主題投資機(jī)會(huì)將會(huì)持續(xù)升溫。