14、計算機板塊

計算機板塊的國企跟其他行業(yè)比如說依靠政府和資源壟斷的國企不太一樣，我們板塊大部分的國企已經(jīng)充分參與了整個市場化競爭。基本上都是充分競爭的行業(yè)，所以相對來說，我們板塊的這些公司改革的阻力是比較小的，好處就是如果一旦取得了改革，示范作用就會非常的強。所以我們對于整個計算機板塊的國企改革先鋒的作用是非常期待，而且我們覺得這里面的這些公司，主要做一些相對來阻力比較小的改革，就會取得很好的成效。

我們分了三條主線，我們詳細的介紹了投資邏輯。第一條是資產(chǎn)證券化的角度。國企改革里面明確提出了資產(chǎn)證券化的進程。我們重點推薦中電科集團，他們在去年的年度大會上，明確提出了今年要加強產(chǎn)業(yè)和資本融合，他的資產(chǎn)證券化的彈性是比較大的，重點推薦的公司是華東電腦和衛(wèi)士通。我們重點講一下華東電腦。

華東電腦有一個獨特的角色，投資者要重點關注，上?？苿?chuàng)中心的主體承擔者的角色，最近是在持續(xù)的發(fā)酵，你可以看到上海科建公司的整體方案都落地了，可以把上海所有的國字頭的企業(yè)進行梳理之后，華東電腦無論是資質(zhì)還是未來的收入規(guī)模還是未來的發(fā)展方向，都非常匹配當科創(chuàng)中心先鋒的角色。過去的幾年里面，我們已經(jīng)看到了百事通通過上海大力發(fā)展傳媒文化行業(yè)走出來的過程。我們覺得華容電腦完全有可能在這個過程中成為最大的受益者。

第二條是混改的角度。從去年到今年，我們行業(yè)有很多國企的上市公司，或者是通過并購，或者是通過引入戰(zhàn)略投資者的方式，實現(xiàn)了混改。最典型的是常山股份這樣的公司。這里重點推薦的就是常山股份，因為四維投資已經(jīng)停牌了。常山股份是我們從收購開始，從9塊錢開始推薦的，資產(chǎn)交割處于一個進程中。收購的北寧軟件，在市場上的潛力是被嚴重低估的，征信平臺可能會成為國家征信主導的一個平臺，是圍繞著民政部的經(jīng)濟情況的平臺做的延伸。里面的數(shù)據(jù)匯集了央行、公安部、民政部等等，所以我們認為他們收購的這家公司是被市場低估的。有100億的土地是等待變現(xiàn)，還有兩千畝在石家莊郊縣的土地等待開發(fā)。

第三條就是股權激勵。對于我們板塊來說，解決了股權激勵的問題就解決了很多。我們重點推薦的是浪潮信息，包括中科曙光。我們重點一直推薦的金融IT龍頭和國產(chǎn)化龍頭就是浪潮信息，從我們了解的情況，集團對于股權激勵有非常強的支持的作用，完全了這個激勵之后，兩家企業(yè)自上而下，員工的動力也非常足。以這兩家公司所處的行業(yè)來說，再加上后面集團的支撐的作用來說，我們覺得現(xiàn)在三四百億的市值遠遠沒有反映出來。我就匯報到這里，主持人。