機(jī)構(gòu)“春播”：密集調(diào)研三大領(lǐng)域

農(nóng)歷春節(jié)一過，機(jī)構(gòu)調(diào)研大軍便蜂擁而至各家上市公司，積極布局“春播”行情。上證報(bào)記者梳理近一個(gè)月機(jī)構(gòu)調(diào)研報(bào)告發(fā)現(xiàn)，緊隨“中國(guó)制造”、新能源汽車以及網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略等政策熱點(diǎn)，機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注了上述三個(gè)領(lǐng)域的細(xì)分行業(yè)，而“談業(yè)績(jī)問并購”是其主要話題。除此之外，隨著一線城市樓市日漸火爆，機(jī)構(gòu)投資者“組團(tuán)看房”熱情明顯增高。

機(jī)構(gòu)調(diào)研三大主線

據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月17日，在春節(jié)以來的近一個(gè)月時(shí)間內(nèi)，機(jī)構(gòu)投資者共走訪調(diào)研了395家上市公司，其中機(jī)械制造業(yè)、TMT行業(yè)以及新能源汽車產(chǎn)業(yè)成為三大熱門行業(yè)。從機(jī)構(gòu)來訪量前十排行榜來看，上述三大行業(yè)中的和而泰、納川股份、得潤(rùn)電子、飛利信等7家公司均吸引近百家機(jī)構(gòu)調(diào)研?！爸袊?guó)制造”、新能源汽車以及網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略等政策熱點(diǎn)，已然成為機(jī)構(gòu)“春播”的主要方向。

和而泰作為家電智能控制器龍頭，問鼎這一期間機(jī)構(gòu)調(diào)研熱度的榜首。春節(jié)至今，和而泰分別以業(yè)績(jī)說明會(huì)及電話會(huì)議形式吸引了逾百家基金、券商的關(guān)注。在國(guó)家支持“中國(guó)制造”以及網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)的大背景下，和而泰智能控制器的市場(chǎng)拓展頗受機(jī)構(gòu)關(guān)注。在公司看來，智能控制器已迎來黃金發(fā)展期，其接下來將重點(diǎn)布局高端市場(chǎng)，并形成公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。和而泰進(jìn)一步透露，將圍繞智能控制器以及大數(shù)據(jù)平臺(tái)兩塊主營(yíng)業(yè)務(wù)展開外延式擴(kuò)張。

網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略令機(jī)構(gòu)調(diào)研信息技術(shù)、通信設(shè)備及軟件服務(wù)類等公司的熱度居高不下，約占調(diào)研總數(shù)的20%。

轉(zhuǎn)型專注教育信息化的立思辰在年后迎來星石投資、寶盈基金、華泰證券以及中植產(chǎn)業(yè)投資等近50家機(jī)構(gòu)調(diào)研，公司吐露了其在教育信息化2016年的布局規(guī)劃：“公司在寧夏運(yùn)營(yíng)教育云平臺(tái)的方式在未來一兩年之內(nèi)將會(huì)是公司區(qū)域云平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的主流模式。借助收購的康邦科技和敏特教育，公司將錘煉‘平臺(tái)+應(yīng)用’的業(yè)務(wù)模式，未來公司將私有云、公有云結(jié)合起來，打造立思辰開放的教育云平臺(tái)，積累形成教育大數(shù)據(jù)?！?

智慧交通先行者千方科技則表示，通過對(duì)外投資，進(jìn)一步完善公司路面、民航、軌道交通的大交通、大數(shù)據(jù)、大運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略布局中數(shù)據(jù)端的入口，形成交通數(shù)據(jù)閉環(huán)。緊扣公司在大交通領(lǐng)域的重要戰(zhàn)略布局，進(jìn)一步明確公司“互聯(lián)網(wǎng)+”智慧交通的定位，有利于公司增加C端運(yùn)營(yíng)形態(tài)及數(shù)據(jù)變現(xiàn)渠道。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)的引爆吸引了機(jī)構(gòu)集中調(diào)研一批產(chǎn)業(yè)鏈公司。2月底，納川股份迎來長(zhǎng)城資管、陽光保險(xiǎn)、華夏基金、挪威中央銀行等國(guó)內(nèi)外知名機(jī)構(gòu)組百人團(tuán)前來造訪。調(diào)研期間，機(jī)構(gòu)普遍將目光聚焦在公司剛參股的嗒嗒科技公司上。據(jù)悉，公司將借助嗒嗒科技所搭建的“嗒嗒巴士”互聯(lián)網(wǎng)出行平臺(tái)快速切入互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。“未來，公司在新能源汽車領(lǐng)域?qū)l(fā)展成為一家‘線上推廣+線下運(yùn)營(yíng)+新能源汽車核心零部件供應(yīng)’全產(chǎn)業(yè)鏈布局的領(lǐng)先企業(yè)。”

先導(dǎo)智能的新能源汽車鋰電池客戶情況頗受機(jī)構(gòu)關(guān)注。公司在調(diào)研中表示，2016年鋰電設(shè)備的整體市場(chǎng)估計(jì)在130億以上，需求以國(guó)內(nèi)為主。公司與市場(chǎng)排名前五的鋰電生產(chǎn)廠商都已有合作，主要客戶預(yù)計(jì)在2016年總體投資會(huì)超過60億。預(yù)計(jì)未來3年內(nèi)下游動(dòng)力鋰電池需求將持續(xù)增加，公司新發(fā)展的客戶主要以動(dòng)力鋰電的客戶為主。

此外，得潤(rùn)電子的車聯(lián)網(wǎng)、歐菲光涉足的智能汽車，以及贛鋒鋰業(yè)和成飛集成等鋰電池材料公司的產(chǎn)能情況、價(jià)格以及訂單數(shù)量等都牽動(dòng)著機(jī)構(gòu)的目光。

“組團(tuán)看房”熱情高漲

“組團(tuán)看房”是近期機(jī)構(gòu)調(diào)研一道獨(dú)特的風(fēng)景線。數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月內(nèi)，共有23家房地產(chǎn)公司受到機(jī)構(gòu)集中調(diào)研，其中華聯(lián)控股、濱江集團(tuán)、世聯(lián)行和天健集團(tuán)等公司無疑是主角。

3月2日，華聯(lián)控股迎來施羅德、景順長(zhǎng)城、前海人壽等42家海內(nèi)外基金、券商及險(xiǎn)資組團(tuán)調(diào)研，公司各地產(chǎn)項(xiàng)目的銷售、籌建情況系機(jī)構(gòu)關(guān)注焦點(diǎn)。華聯(lián)控股在調(diào)研中透露，萬豪酒店、全景公寓項(xiàng)目正在進(jìn)行精裝修以及全景公寓營(yíng)銷推廣的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。公司將根據(jù)地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展形勢(shì)，選擇適當(dāng)時(shí)機(jī)推售這兩個(gè)項(xiàng)目。

2月26日至3月16日期間，共有三批機(jī)構(gòu)調(diào)研大軍先后到達(dá)濱江集團(tuán)開展調(diào)研。據(jù)悉，2015濱江集團(tuán)的銷售額達(dá)到233億元，居杭州市場(chǎng)第二。董事會(huì)將今年的銷售目標(biāo)定在確保200億元、力爭(zhēng)250億元。公司表示，在保持主營(yíng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展的基礎(chǔ)上，將加大服務(wù)板塊和投資板塊的業(yè)務(wù)發(fā)展。

由于房企轉(zhuǎn)型跨界謀求多元化發(fā)展正逐漸成為其利潤(rùn)看點(diǎn)之一，因此機(jī)構(gòu)對(duì)房企并購擴(kuò)張的新動(dòng)向同樣興趣濃厚。世聯(lián)行日前在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，2016年公司金融業(yè)務(wù)會(huì)有大的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一種普惠金融，服務(wù)老百姓，小額分散，是銀行處理不了的，正好給世聯(lián)一個(gè)機(jī)會(huì)，完全符合普惠金融的理念。世聯(lián)行坦言：“公司不排斥通過收購優(yōu)秀企業(yè)來拓展市場(chǎng)?！?

值得一提的是，在本次機(jī)構(gòu)“看房”過程中，地產(chǎn)+金融、地產(chǎn)+養(yǎng)老、地產(chǎn)+大健康以及地產(chǎn)+文化、旅游等多種房企跨界融合新玩法均受到機(jī)構(gòu)投資者重點(diǎn)關(guān)注。

談業(yè)績(jī)問并購

在調(diào)研中，機(jī)構(gòu)的目光主要落在“談業(yè)績(jī)問并購”上。近日，63家機(jī)構(gòu)扎堆飛利信，直接打探其2016年業(yè)績(jī)預(yù)期，公司坦言：“2015年收購的精圖信息、杰東控制、歐飛凌2016年業(yè)績(jī)承諾合計(jì)1.5億，考慮到公司內(nèi)生業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、并表業(yè)績(jī)和新拓展的大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)及在線教育業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)，保守估計(jì)2016年公司歸母凈利超過5億?！?

同時(shí)，飛利信還透露其并購新動(dòng)向：音視頻計(jì)劃走全球化的道路，力爭(zhēng)做全球最大的會(huì)議服務(wù)商、生產(chǎn)商提供商；增加智慧城市遠(yuǎn)程診療和養(yǎng)老信息化板塊；同時(shí)在信息安全、安防、信息化改造等方面加強(qiáng)軍工業(yè)務(wù)。

關(guān)于并購標(biāo)的，上市公司對(duì)智能制造及新能源領(lǐng)域的資產(chǎn)較為青睞。中科創(chuàng)達(dá)表示，會(huì)加大投資并購的力度，依然會(huì)圍繞操作系統(tǒng)核心技術(shù)，實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。同時(shí)，會(huì)關(guān)注人工智能等技術(shù)領(lǐng)先的標(biāo)的，并將涉獵海外市場(chǎng)。

事實(shí)上，近年來海外并購已成為上市公司獵取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的一塊新天地，資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)、技術(shù)先進(jìn)、估值合理等諸多優(yōu)勢(shì)吸引不少中國(guó)公司出海淘金。均勝電子董事長(zhǎng)王劍峰日前接受記者采訪就表示：“公司仍比較看好歐美市場(chǎng)上與公司主業(yè)相契合的汽車電子、新能源汽車、工業(yè)機(jī)器人等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。”在此之前，公司已斥資80億元收購歐美兩塊優(yōu)質(zhì)智能汽車資產(chǎn)。

聯(lián)化科技在機(jī)構(gòu)調(diào)研期間更坦言：“國(guó)際化發(fā)展對(duì)公司發(fā)展很重要，并購是公司全面國(guó)際化的關(guān)鍵，海外醫(yī)藥類企業(yè)是公司首選并購標(biāo)的。公司一直在積極尋找符合發(fā)展戰(zhàn)略的合適優(yōu)質(zhì)的收購目標(biāo)，以期拓展公司業(yè)務(wù)、客戶群，豐富公司產(chǎn)品線，提高公司的盈利能力，強(qiáng)化公司在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)能力。”